일론 머스크의 테슬라 앞으로의 전망

일론 머스크의 테슬라 앞으로의 전망

일론 머스크의 테슬라 앞으로의 전망

수 없이 많은 사람들이 미국 주식에 접하게 되면서 꼭 한 번씩은 사고팔았을 테슬라입니다. 테슬라 주식의 가장 큰 문제 중 하나는 올라갈 때 끊임없이 올라가고, 또 내려갈 때도 끊임없이 내려가는 등 변동성이 너무 크다는 것입니다. 그리고 워낙 이슈화가 많이 되는 기업이다 보니 뉴스도 많고, 많은 이들이 앨론 머스크를 최고의 기업가라고도 하고 혹은 사기꾼이라고도 하는 등 말이 참 많은 기업입니다. 어찌 보면 계속해서 사람들의 끝없는 관심이 쏟을 정도로 대단한 기업인 거지만, 또 어찌 보면 그만큼 작고 큰 사건 하나에 주가가 휘청휘청 거리는 경우가 많다 보니 계속해서 이 기업에 투자해도 되는지가 헷갈리는 것은 사실입니다. 이번 포스팅에서는 테슬라에 투자해야 하는 이유에 대해 알아보겠습니다.

테슬라 전망

테슬라는 T세상이 지속 가능한 에너지로 옮겨가는 것을 가속화하는 것을 목적으로 2003년 창립하였습니다. 2020년 판매된 모든 자동차 중 97%가 내연기관 자동차로 테슬라 고객 중 98%는 내연기관에서 전기차로 처음 옮겨온 소비자들입니다. 즉 생애 첫 전기차가 테슬라인 것입니다. 현재 캘리포니아 프리몬트, 중국 상해공장에서 약 백만 대 생산 가능합니다. 그리고 독일 베를린, 미국 텍사스 공장 향후 오픈 예정으로 생산성 향상에 도움이 될 것이라고 생각합니다. 테슬라 전기차 판매대수 2020년 연간 판매대 수는 약 50만 대 (499,550)이며 2021년 판매대수 1분기 184,800대 , 2분기 201,250대 (분기 20만 대 최초 달성)입니다. 판매대수는 2015~2020년 5년간 약 10배 증가하였습니다. 4분기 연속으로 영업현금 및 잉여현금흐름 모두 플러스 기록하였습니다. 현재 더 이상 cash burn이 없으므로 파산, 부채, 유상증자 걱정이 줄어들고 있습니다. 이로 인해 리스크 대비 투자가치 상승하고 있습니다.

테슬라에 투자해야 하는 이유

첫 번째로는 시장의 잠재력입니다. 2020년 전기차 침투율이 1.8%로 아직까지 확대될 가능성이 높은 시장입니다. 2022년 이후 전기차가 내연기관차보다 저렴해지게 될 경우, 전기차의 경우 내연차에 비해 연료 및 유지비가 약 10배 더 저렴하므로 매력적입니다. 테슬라는 직접 배터리를 생산함으로, 후발주자들과의 격차를 벌리게 될 가능성 높습니다. 또한 2017년 이후 3년간 테슬라의 차량 당 생산비용 55% 감소하고 있습니다. 마일당 비용 저렴, 현재 모델 S 주행거리는 400마일 초과하였습니다. 딥러닝 기술을 이용해 라이더가 제공하는 심층 데이터 재현이 가능하므로 라이더가 필요 없습니다. 70개의 분리된 부분을 하나의 주조 알루미늄으로 만드는 데 성공함으로써 자동차 제조 효율성 높아졌습니다. 또한 베를린 공장 오픈할 경우, 업그레이드된 효율성의 생산공정이 가능해지며 유럽행 차량 납품비용 절감 가능해집니다. 이처럼 비용 효율성이 점점 높아지므로, 앞으로의 테슬라 가격경쟁력 및 수익률 지속적으로 향상될 가능성 높습니다. 그다음은 테슬라는 자체 칩을 디자인함으로써 하드웨어 분야에서 선두에 있습니다. 수많은 엔지니어에 따르면, 현재 테슬라의 반도체 칩은 도요타, 폭스바겐보다 6년 앞서있다고 합니다. 즉, 자율주행 우위에 있습니다. 실제 일본의 닛케이는 테슬라 모델 3 분해 후, 통합 중앙제어장치는 따라갈 수 없다고 결론 내었다고 합니다. 엔비디아의 최상급 Orin칩과 비교해도 최소 3년 앞선 기술입니다. 그다음은 인공지능 기술입니다. 2021년 6월 세계에서 5번째로 강력한 슈퍼컴퓨터 공개했으며, 2021년 말 차세대 주자 Dojo 출시 예정입니다. Dojo컴퓨터는 사람의 개입 없이 자기 주도 학습을 할 수 있는 슈퍼컴퓨터입니다. 따라서 데이터 수집, 레이블링, 인공지능 학습 및 재배포 과정을 스스로 하는 완전 자동화 가능해집니다. 도로 위의 테슬라 차에서 보내는 데이터를 Dojo가 스스로 학습해서 신경망으로 구동되는 자율주행 소프트웨어를 훈련시키고, 업데이트 버전을 재배포하는 과정을 자동화합니다. 마지막으로 테슬라는 타 자동차 기업이 근접할 수 없는 생태계 구축하고 있습니다. 테슬라의 FSD구독 매출은 2030년 이후 테슬라의 주 수입원이 될 것이며, 이럴 경우 높은 마진율로 인해 수익성이 향상될 것입니다. 슈퍼차저 네트워크로 전 세계 25,000개 이상의 자체 충전소를 운영하는 유일한 전기차 기업입니다. 또한 2019년 테슬라는 보험을 론칭 (30% 저렴한 보험료)하여 지속적인 성장이 있을 경우 자동차 비즈니스의 30~40% 규모로 성장 잠재력이 있습니다. 테슬라 레스토랑까지 기획 (2021년 6월 Trademark 신청서 제출)하고 있습니다. 이는 슈퍼차저와의 시너지 형성합니다. 플랫폼 생테계는 네트워크 효과 창출 가능, 이럴 경우 기존 고객 이탈 방지 및 신규 고객 확보에 용이합니다. 이렇게 테슬라에 대해 심도 있게 알아보았습니다. 기업을 잘 분석하여 신중한 투자하시기 바랍니다. 읽어주셔서 감사합니다.